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外匯約定利率區間産品
 

  一、業務簡述
  工行外匯約定利率區間産品,包含外匯利率上限期權、外匯利率下限期權及其組合産品。其中:
  外匯利率上限期權:是指客戶在期初向工行支付一定期權費後獲得的一項權利,即在約定的未來一個或多個計息期,如果起息日市場參照利率(如LIBOR)高於事先約定的利率上限(執行價),工行則根據約定按照利率指標超過利率上限的差額部分給予客戶補償;如果起息日市場參照利率低於或等於約定的利率上限,工行對客戶無任何支付義務。
  外匯利率下限期權:是指客戶在期初向工行支付一定期權費後獲得的一項權利,即在約定的未來一個或多個計息期,如果起息日市場參照利率(如LIBOR)低於事先約定的利率下限(執行價),工行鬚根據約定按照利率指標低於利率下限的差額部分給予客戶補償;如果起息日市場參照利率高於或等於約定的利率下限,工行對客戶無任何支付義務。

  二、適用對象
  外匯利率上限期權適用於以套期保值為目的、需要規避利率上升風險,同時希望享受當前較低利率市場環境的境內外法人客戶;外匯利率下限期權適用於以套期保值為目的、需要規避利率下降風險的境內外法人客戶。

  三、功能特點
  該産品是較常見的金融衍生品,交易結構清晰易於理解,産品要素靈活,除期初支付期權費無需支付其他費用,且如有損失也僅限于期權費。該産品主要應用於利率風險管理,規避利率變動帶來的市場風險,鎖定企業財務成本或投資收益。

  四、特色優勢
  1.有競爭力的産品報價:工行擁有專業且經驗豐富的交易員、産品設計和量化分析團隊,具備靈活的定價機制和較強的同業競爭力,能夠提供較優的産品報價。
  2.個性化的産品設計:工行在産品設計上能夠靈活多變,可以通過個性化的産品設計,滿足客戶個性化需求,鎖定客戶的利率成本。
  3.持續的動態管理:工行可定期向客戶提供交易的評估報告,結合市場行情和客戶需求提供後續的動態管理服務。

  五、産品價格
  工行在綜合考慮市場因素後向客戶進行報價,並根據市場變化實時更新。

  六、服務渠道和時間
  符合準入條件的法人客戶可以在工行對公業務辦理時間內向具有衍生産品業務經營權的支行或二級分行申請辦理。

  七、申辦流程
  1.客戶評估:工行對客戶開展盡職調查,根據客戶經營性質、金融衍生交易經驗、內部管理控制等對客戶進行綜合評估,為客戶推薦適合的産品種類。
  2.簽署總協議:客戶申請辦理外匯約定利率區間業務,須與工行簽訂相關業務協議。
  3.風險揭示及簽署確認書:工行向客戶進行風險提示,提示內容包括現金流分析、市值及影響因素、市值潛在損失等。客戶須對風險提示內容進行書面確認並簽署確認書。
  4.支付期權費:客戶須在交易期初向工行交納期權費。

  八、注意事項
  辦理此類産品最小金額為200萬美元(或等值外幣)。

  九、風險提示
  客戶可能會因利率指標始終未按預期高於或者低於執行價,導致客戶未獲得收益並損失期權費。同時,客戶應完全理解協議文本的各項規定,依據自身判斷獨立做出決策;因不可抗力及意外事件導致的任何損失,工行不承擔任何責任。

  十、業務案例
  某企業客戶現有一筆5年期、浮動利率計息的300萬美元貸款,利率為3個月LIBOR,每3個月付息一次。該客戶擔心未來美元3個月LIBOR上漲較快,為規避此風險和充分利用當前的低利率市場環境,客戶與工行敘做執行價為3.0%的美元利率上限期權,並在期初向工行支付期權費。工行承諾,如果客戶付息時對應的3個月LIBOR高於執行價3%,則在300萬美元名義本金的基礎上,並根據相應計息天數計算方式調整,工行向客戶支付3個月LIBOR 超過3%的差額部分。通過與工行敘做該産品,客戶可以鎖定財務成本,規避利率上升的風險。

  注:本頁面提供資訊僅供參考,具體業務以當地網點的公告與規定為準。

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(2020-04-15)
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