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雙幣遠期結售匯
 

  一、業務簡述
  雙幣遠期結售匯是指我行與客戶在期初約定美元與另一種外幣(未來根據市場需求擴展到任意兩種外幣對)的執行匯率,在此基礎上分別報出美元和另一種外幣對人民幣的遠期結匯(或售匯)價格,並在到期時只實際進行一種外幣的結匯(或售匯)的業務,具體進行何種外幣交割取決於到期日美元對該外幣市場匯率與約定執行匯率的比較結果。雙幣遠期結售匯的報價優於普通遠期結售彙報價,但客戶需承擔到期交割幣種不確定的風險。
  對於遠期結匯,如到期日另一種外幣對美元的市場匯率好于約定執行匯率,客戶須按報出結匯價格以另一種外幣結匯;如到期日另一種外幣對美元的市場匯率差于約定執行匯率,客戶須按報出結匯價格以美元結匯。對於遠期售匯,如到期日另一種外幣對美元的市場匯率好于約定執行匯率,客戶須按報出售匯價格以美元購匯;如到期日另一種外幣對美元的市場匯率差于約定執行匯率,客戶須按報出售匯價格以另一種外幣購匯。該産品的實質是普通遠期結售匯與外匯期權兩個産品的創新組合。

  二、適用對象
  該産品適用於具有真實貿易背景、未來有兩種外匯收支、有意願通過較普通遠期更為優惠的匯率辦理遠期結售匯,且願意承擔不能同時鎖定兩種貨幣匯率風險的法人客戶。

  三、特色優勢
  1. 雙幣種報價。與普通遠期結售匯僅約定一種外幣對人民幣的遠期結售匯價格不同,雙幣遠期結售匯在期初須約定美元與另一種外幣的執行匯率,並在此基礎上報出美元和另一種外幣分別對人民幣的遠期結匯(或售匯)價格。
  2. 價格更優惠。雙幣遠期結售匯産品客戶面臨期末結售匯交割幣種的不確定性,從而改善了結售匯的報價,因此無論最終以何種貨幣結售匯,雙幣遠期結售匯匯率均較同期限普通遠期結售匯匯率有所改善,價格更優。
  3. 定制更靈活。雙幣遠期結售匯可根據客戶需求量身定制,能夠根據客戶的市場觀點及風險承受能力,設置不同的美元對另一種外幣的執行匯率水準。通過合理匹配執行匯率水準與遠期結售匯匯率的改善程度,滿足客戶個性化需求。
  4. 結構清晰易懂。雙幣遠期結售匯為在普通遠期結售匯基礎上加上幣種選擇約定,結構透明,簡單易懂。

  四、業務示例
  業務背景:A公司是一家進出口企業,出口的主要區域集中在美國和歐元區,公司既有美元入賬也有歐元入賬。2015年10月23日,A公司半年後有117.25萬美元出口貨款進賬。
  業務需求:客戶希望鎖定美元遠期結匯成本。A公司測算美元的財務成本價約為6.43元/美元。而此時美元半年期遠期結匯價格僅為6.4247元/美元,無法滿足客戶需求。此外, A公司對歐元美元走勢較為關注,認為半年後歐元美元的匯率將不會高於1.1725。
  解決方案:根據客戶的需求和客戶的市場觀點,客戶可敘做半年期執行價格為1.1725的歐元美元雙幣遠期結匯,如果半年後到期時歐元美元的即期價格小于等於1.1725,客戶以6.4547元/美元的匯率水準進行美元結匯,否則客戶以7.5681元/歐元的價格進行歐元結匯。由於客戶認為半年後歐元美元不會高於1.40,因此基於客戶的觀點,該産品能夠滿足客戶需求。

  五、開辦條件
  客戶經常項目項下的外匯收支,以及需償還銀行自營外匯貸款、需償還經外匯局登記的境外借款、經外匯局登記的境外直接投資外匯收支、經外匯局登記的外商投資企業外匯資本金收入等類型的資本與金融項目下外匯收支,均可申請辦理。

  六、開通流程
  客戶首先應配合工商銀行完成綜合評估,填寫並提交《客戶評估表》,並與工商銀行簽訂《中國工商銀行結售匯總協議》用於明確雙方權利義務關係。
  敘做具體交易前,客戶需要提交雙幣遠期結售匯交易申請書,並對交易申請書所附的風險揭示內容及銀監會規定事項進行書面確認,確認已充分理解交易結構與潛在風險,願意承擔相應交易風險和潛在損失。交易達成前客戶還需根據工商銀行要求提供必要擔保措施。交易達成後雙方在産品存續期間及到期日按照協議履行相關交割或支付義務。

  七、操作指南

  八、服務渠道與時間
  符合準入條件的客戶可以在營業時間內向具有雙幣遠期結售匯業務經營權的一級分行或二級分行申請辦理雙幣遠期結售匯業務。

  九、風險提示
  1. 政策風險:遠期結售匯是根據當前相關法律法規和監管規定設計的産品,如遇國家宏觀政策、法律法規或監管規定發生變化,可能影響到客戶正常交易,並可能造成業務關停,進而導致客戶受到損失。
  2. 市場風險:受相關外匯市場影響,如遠期結售匯衍生産品交易價格發生不利波動,可能導致客戶受到損失。

  注:本頁面提供資訊僅供參考,具體業務以當地網點的公告與規定為準。

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(2016-11-28)
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