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對公商品交易業務
 
  一、業務簡述
  中國工商銀行商品交易,是指中國工商銀行為滿足對公客戶的真實交易需求,為其提供的以貴金屬、基本金屬及礦産、能源、農産品、軟商品等為標的的遠期、掉期、期權等衍生交易産品。

  二、適用對象
  本産品適用於具備相應風險承受能力、有真實交易需求並滿足産品適合度評估的對公客戶。

  三、交易品種
  中國工商銀行商品交易産品包括貴金屬、基本金屬及礦産、能源、農産品和軟商品五類。具體品種以中國工商銀行實際推出的産品為準。

  中國工商銀行商品交易産品一覽表

序號

大類

品種

1

貴金屬類

金、銀、鉑、鈀

2

基本金屬及礦産類

銅、鋁、鋅、鉛、鎳、錫、鐵礦石等

3

能源類

原油、燃料油、航空煤油、柴油、石腦油、煤、天然氣 、對二甲苯等

4

農産品類

大豆、豆粕、豆油、小麥、玉米、肉牛、活牛、瘦肉、脫脂奶粉等

5

軟商品類

白糖、棉花、咖啡、紙漿、橡膠、棕櫚油、可可、橙汁等

  五類商品交易掛鉤指標如下,具體以中國工商銀行實際推出的産品為準。
  (一)貴金屬類
  黃金和白銀掛鉤紐約商品交易所(英文簡稱COMEX)黃金和白銀期貨合約,鉑金和鈀金掛鉤紐約商業交易所(英文簡稱NYMEX)鉑金和鈀金期貨合約。
  (二)基本金屬及礦産類
  銅、鋁、鋅、鉛、鎳、錫掛鉤倫敦金屬交易所(英文簡稱LME)銅、鋁、鋅、鉛、鎳、錫期貨合約,鐵礦石掛鉤TSI62%指數。
  (三)能源類
  原油掛鉤紐約商業交易所(英文簡稱NYMEX)西德克薩斯輕質低硫原油期貨合約(WTI)、洲際交易所(英文簡稱ICE)布倫特原油期貨合約(英文簡稱BRENT)、普氏能源資訊公司(英文簡稱PLATTS)發佈的Dated Brent價格指數和迪拜原油價格指數;天然氣掛鉤紐約商業交易所(英文簡稱NYMEX)天然氣期貨合約;燃料油、航空煤油、柴油、石腦油掛鉤PLATTS發佈的相應産品價格;煤掛鉤指標包括ARGUS資訊發佈的API2(西北歐到岸價)、API4(南非理查德港離岸價)、API8(中國華南港到岸價),以及GLOBALCOAL發佈的NEWC(澳大利亞紐卡斯港離岸價)等;對二甲苯掛鉤普氏能源資訊公司(英文簡稱PLATTS)發佈的普氏PX價格指數。
  (四)農産品類
  大豆、豆粕、豆油、小麥、玉米掛鉤芝加哥交易所(英文簡稱CBOT)大豆、豆粕、豆油、小麥、玉米期貨合約,肉牛、活牛、瘦肉、脫脂奶粉掛鉤芝加哥商業交易所(英文簡稱CME)肉牛、活牛、瘦肉、脫脂奶粉期貨合約。
  (五)軟商品類
  白糖、棉花、咖啡、橙汁掛鉤美國洲際交易所(英文簡稱ICE)白糖、棉花、咖啡、橙汁期貨合約;可可掛鉤洲際交易所(英文簡稱ICE)、倫敦國際金融期貨及期權交易所(英文簡稱LIFFE)的可可期貨合約,橡膠掛鉤東京工業品交易所(英文簡稱TOCOM)、新加坡商品期貨交易所(英文簡稱SGX)橡膠期貨合約,棕櫚油掛鉤馬來西亞期貨交易所(英文簡稱MDX)棕櫚油期貨合約。紙漿掛鉤FOEX公司的NBSK、BHKP指數。

  四、交易幣種
  商品交易的交易幣種包括美元和人民幣。美元報價、美元結算商品交易的資金結算單位為美元,保留小數點後兩位數字(四捨五入法)。以美元差額交割資金,不交割實物,對所涉損益客戶可辦理結售匯。保證金可為人民幣或美元。人民幣報價、人民幣結算商品交易的資金結算單位為人民幣,保留小數點後兩位數字(四捨五入法)。以人民幣差額交割資金,不交割實物。保證金可為人民幣或美元。

  五、交易類型
  按照交易類型不同,商品交易分為商品遠期交易、商品掉期交易和商品期權交易。
  (一)商品遠期交易是指客戶與中國工商銀行約定,在未來某一確定時間,按照約定的交易標的、價格及數量進行商品買賣,並以現金差額交割(不交割實物)的交易合約。
  (二)商品掉期交易是指客戶與中國工商銀行約定,在未來按照約定的日期、交易標的及參考標準相互交換商品價格,並以現金差額交割(不交割實物)的交易合約。
  (三)商品期權交易是指客戶與中國工商銀行約定,期權買方支付一定的期權費,獲得在未來某一確定時間按約定價格購買(看漲期權)或出售(看跌期權)約定數量標的商品權利的交易合約。期權買方有權決定是否行權。期權交易按照交割價格確定方式不同分為歐式期權和亞式期權。

  六、交易方式
  商品交易的交易方式包括實時交易、挂單交易、詢價實時交易和詢價挂單交易。
  (一)實時交易是指客戶按照中國工商銀行的交易報價實時進行商品交易,單筆最高限額為10至100手。中國工商銀行將根據市場活躍程度,適時推出或停止某一商品品種的實時交易方式。商品掉期、期權暫不辦理實時交易。
  (二)挂單交易是指客戶提交挂單指令,當中國工商銀行交易報價滿足挂單條件時,按挂單價格達成交易,單筆最高限額為10至100手。中國工商銀行將根據市場活躍程度,適時推出或停止某一商品品種的挂單交易方式。商品掉期、期權暫不辦理挂單交易。
  挂單指令有效期包括24小時、48小時、72小時、96小時、120小時和當周有效,固定到期日産品挂單有效期不能晚于該産品的到期時間。超出挂單有效期而未成交的挂單將自動失效。客戶可在挂單有效期內撤銷尚未成交的挂單。在挂單指令成交、撤銷或自動失效前,相應賬戶凍結資金不能用於辦理其他業務。
  (三)詢價實時交易是指客戶向中國工商銀行發起交易詢價,中國工商銀行根據客戶需求進行報價,客戶在規定時間內對中國工商銀行報價確認後成交,規定時間內未確認的,視同客戶放棄本次成交,客戶可重新發起詢價。
  對於基本金屬遠期交易産品,詢價實時交易分價格詢價實時交易和價差詢價實時交易兩種,其中價格詢價實時交易由中國工商銀行根據客戶需求進行報價,客戶確認成交價格後,系統生成一筆遠期交易成交;價差詢價實時交易由中國工商銀行根據客戶需求進行報價,客戶確認價差成交後,中國工商銀行根據成交價差確認近遠端成交價格,系統生成兩筆遠期交易成交。
  (四)詢價挂單交易是指客戶以詢價方式向中國工商銀行提交商品交易挂單,中國工商銀行按照客戶詢價挂單的價格、交易量和期限等要素,並根據市場情況,確定是否與客戶達成交易和成交量。詢價挂單有效期由客戶根據中國工商銀行系統預設條件進行設置,固定到期日産品詢價挂單有效期不能晚于該産品的到期時間。
  對於基本金屬遠期交易産品,詢價挂單交易分價格詢價挂單交易和價差詢價挂單交易兩種,其中價格詢價挂單交易由中國工商銀行根據客戶詢價挂單的價格、交易量和期限等要素,確定是否與客戶達成交易和成交量,系統生成一筆遠期交易成交;價差詢價挂單交易中國工商銀行根據客戶詢價挂單的價差、交易量和期限等要素,確定是否與客戶達成交易和成交量,並根據成交價差確認近遠端成交價格,系統生成兩筆遠期交易成交。

  七、交易起點數量和最小遞增單位
  中國工商銀行商品交易起點數量一般為1手,最小遞增單位為1手。各品種交易單位與手的對照關係如下:

序號

大類

品種

單位

1

貴金屬類

黃金

1 手黃金 =100 盎司

白銀

1 手白銀 =5000 盎司

鉑金

1 手鉑金 =50 盎司

鈀金

1 手鈀金 =100 盎司

2

基本金屬及礦産類

1 手銅 =25 噸

1 手鋁 =25 噸

1 手鋅 =25 噸

1 手鉛 =25 噸

1 手鎳 =6 噸

1 手錫 =5 噸

鐵礦石

1 手鐵礦石 =500 噸

3

能源類

原油

1 手原油 =1000 桶

燃料油

1 手燃料油 =1000 桶

航空煤油

1 手航空煤油 =1000 桶

柴油

1 手柴油 =1000 桶

石腦油

1 手石腦油 =1000 桶

1 手煤 =1000 噸

天然氣

1 手天然氣 =10000 百萬英熱單位

4

農産品類

大豆

1 手大豆 =5000 蒲式耳

豆粕

1 手豆粕 =100 噸

豆油

1 手豆油 =60000 磅

小麥

1 手小麥  =5000 蒲式耳

玉米

1 手玉米  =5000 蒲式耳

活牛

1 手活牛 =40000 磅

瘦肉

1 手瘦肉 =40000 磅

肉牛

1 手肉牛 =50000 磅

脫脂奶粉

1 手脫脂奶粉 =44000 磅

5

軟商品類

白糖

1 手白糖 =112000 磅

棉花

1 手棉花 =50000 磅

可可

1 手可可 =10 噸

咖啡

1 手咖啡 =37500 磅

紙漿

1 手紙漿 =100 噸

橡膠

1 手橡膠 =5000 千克

棕櫚油

1 手棕櫚油 =25 噸

橙汁

1 手橙汁 =15000 磅

  其他品種的交易起點數量和最小遞增單位,由中國工商銀行與客戶根據市場情況自行商定。

  八、交易報價
  中國工商銀行在綜合考慮全球商品市場價格走勢、市場流動性等因素的基礎上向客戶提供交易報價,並可根據市場情況對交易報價進行調整。商品交易産品的報價包括銀行買入價(即客戶賣出價)、銀行賣出價(即客戶買入價)。
  (一)商品遠期交易的銀行買入價是指銀行從客戶遠期買入商品的價格,即交易到期後銀行向客戶支付的遠期固定價格。銀行賣出價是指銀行向客戶遠期賣出商品的價格,即交易到期後銀行向客戶收取的遠期固定價格。
  (二)商品掉期交易的銀行買入價是指銀行在掉期合約每個計算期內從客戶買入商品的價格,即每次交割時,銀行向客戶支付的固定價格。銀行賣出價是指銀行在掉期合約每個計算期內向客戶賣出商品的價格,即每次交割時,銀行向客戶收取的固定價格。
  (三)商品期權交易的銀行買入價是指銀行從客戶買入期權的期權費(金)金額。銀行賣出價是指銀行向客戶賣出期權的期權費(金)金額。

  九、交易時間
  商品交易産品的交易時間如下:
  (一)櫃面渠道
  週一至週五:各營業網點實際營業時間。
  (二)電子銀行渠道
  1.貴金屬産品(包括COMEX黃金、白銀)交易時間為:
  週一:09:00~24:00;
  週二至週五:00:00~02:00;09:00~24:00;
  週六:00:00~02:00。
  2.能源産品(包括BRENT原油、WTI原油、NYMEX天然氣)交易時間為:
  週一:09:00~24:00;
  週二至週五:00:00~02:00;09:00~24:00;
  週六:00:00~02:00。
  3.基本金屬(包括LME銅、鋁、鋅、鉛、鎳、錫)交易時間為:
  週一:09:00~24:00;
  週二至週五:00:00~02:00;09:00~24:00;
  週六:00:00~02:00。
  4.農産品(包括CBOT大豆、玉米、小麥、豆油、豆粕)交易時間為:
  週一:09:30~20:30;22:30~24:00;
  週二至週五:00:00~02:00;09:30~20:30;22:30~24:00;
  週六:00:00~02:00。
  5.軟商品(包括ICE棉花、咖啡、白糖,MDX棕櫚油,SICOM橡膠)交易時間為:
  週一:10:00~24:00;
  週二至週五:00:00~02:00;10:00~24:00;
  週六:00:00~02:00。
  其他商品交易品種的上線和交易時間以中國工商銀行通知為準。人民幣報價、人民幣結算商品交易網銀詢價交易時間為北京時間每週一至週五的9:30至16:30。
  遇主要國際市場假期、國家法定節假日以及按國家規定調整後的實際休息日,或受自然災害、戰爭等不能預見、不能避免、不能克服的不可抗力事件影響,或受國際上各種政治、經濟、突發事件等因素的影響,或受通訊故障、系統故障、電力中斷、市場停止交易等意外事件或金融危機、國家政策變化等因素的影響,中國工商銀行可暫停全部或部分商品交易,並在可行的前提下,盡可能提前或及時通過官方網站(http://www.icbc.com.cn)或其他形式告知客戶。暫停期間,交易無法辦理,已生效的挂單指令不能執行,但挂單指令的有效期計算不受影響。

  十、賬戶管理
  客戶開辦美元報價商品交易,須指定本企業在中國工商銀行開立的美元賬戶作為商品交易的資金結算賬戶;客戶開辦人民幣報價商品交易,須指定本企業在中國工商銀行開立的人民幣賬戶作為商品交易的資金結算賬戶。在辦理商品交易時可根據需要為每筆交易分別指定保證金存款賬戶。
  (一)資金結算賬戶
  資金結算賬戶用於核算客戶商品交易的資金收付。中國工商銀行賬戶管理的相關規定適用於資金結算賬戶。
  (二)保證金存款賬戶
  保證金存款賬戶用於客戶開展商品交易時扣劃保證金和交易到期正常清算後退還保證金。保證金存款賬戶和資金結算賬戶可為同一賬戶。

  十一、計息及費用
  客戶資金結算賬戶和保證金存款賬戶中的資金按照國家有關監管部門及中國工商銀行活期存款利率及計息方式計付利息。
  客戶按照中國工商銀行商品交易報價進行的交易,中國工商銀行不收取手續費。

  十二、風險提示
  客戶辦理商品交易之前應充分認識並完全理解可能遇到的各類風險。以下僅為中國工商銀行基於目前市場情況和商品交易特點列舉的主要風險種類和對風險因素的客觀分析,並不保證涵蓋商品交易的全部風險種類,同時也不代表中國工商銀行對市場情況的預測。
  (一)政策風險:商品交易是根據當前相關法律法規和監管規定設計的産品,如遇國家宏觀政策、法律法規或監管規定發生變化,可能影響到客戶正常交易,並可能造成業務關停,進而導致客戶受到損失。
  (二)市場風險:受全球相關商品市場的影響,如商品交易價格發生不利波動,可能導致客戶受到損失。
  (三)操作風險:客戶因洩露身份識別資訊、誤用身份認證方式或操作失誤等原因,可能造成不必要損失。
  (四)不可抗力及突發事件風險:受自然災害、戰爭等不能預見、不能避免、不能克服的不可抗力事件影響,或受國際上各種政治、經濟、突發事件等因素的影響,或受通訊故障、系統故障、電力中斷、市場停止交易等意外事件或金融危機等因素的影響,可能對客戶正常辦理商品交易造成影響,進而可能使客戶受到損失。

  十三、其他
  本産品介紹中所述日期及時間如無特別説明,均指北京時間。
  本産品介紹由中國工商銀行制定和修改。

  注:本頁面提供資訊僅供參考,具體業務以當地網點的公告與規定為準。

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