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私募掘金數字化轉型投資機會
 

  今年以來,受到疫情影響,實體企業數字化轉型進一步加快,私募機構對於移動辦公、工業網際網路、製造業企業供應鏈安全等數字化轉型相關的投資機會保持了高度關注。多傢俬募表示,各類企業在數字化轉型方面的挑戰和發展機遇並存,不少證券類私募將數字化轉型作為重點投資主題,從基本面角度進行了前瞻性研究和擇機佈局。

  企業轉型挑戰與機遇並存

  疫情對不少實體企業的生産運營帶來明顯影響。國方資本分析稱,在常態化疫情防控背景下,對於製造業企業、服務業企業而言,數字化轉型的挑戰和機遇並存。製造業企業正加大在數字化、智慧化轉型上的投入。

  凱聯資本創新研究院董事總經理周俊進一步表示,常態化疫情防控背景下,製造業主要面臨兩方面挑戰:一是供應鏈安全,二是如何在員工可能無法全員到崗的情況下保證常態化生産。

  從企業數字化轉型的機遇來看,國方資本表示,從該機構近兩年關注的半導體、新能源等行業客戶來看,不少科創型企業在新建産線的設計上,大多在成本可控的範圍內採取了自動化和無人化方案。

  創投機構展開細分佈局

  2020年以來,國內不少創投機構已展開了相關細分領域的深度投資佈局。

  周俊表示,從網際網路應用的角度來看,國內網際網路領域大的投資趨勢是由過去10年的“消費網際網路”向未來10年的“工業網際網路”轉變。在疫情的背景下,大量的製造業企業需要盡可能安全地、快捷地、低成本地轉型。基於這一理解,凱聯資本比較看好的細分領域,包括安全數字化工具軟體、面向特定行業或場景的可復用軟體。服務業方面,主要看好的賽道是能夠通過行銷數字化順應疫情防控下消費模式變化、拓展線上客流的成長性企業。從具體項目來看,此前凱聯資本投資的航太雲網、海爾卡奧斯為代表的工業網際網路平臺企業,主營業務均為幫助製造業企業將製造業流程數字化、智慧化。而該機構投資的安天科技,作為綜合安全廠商,在能力型安全市場非常突出,是供應鏈安全基礎的賦能者。整體而言,相關企業除了具有頭部特徵、優秀産品能力特徵之外,還有“能夠幫助下游廠商輕量化、快速地實現數字化轉型”的共性。

  國方資本稱,中國製造業整體數字化、智慧化升級是大勢所趨,工業網際網路應用及工業軟體會存在不錯的投資機會。能夠服務於未來中國持續高速增長行業的數字化相關企業,可能更有成長潛力,如垂直面向半導體、碳中和、新能源等領域的數字化企業。

  看好二級市場機會

  進一步從二級市場投資方面來看,留仁資産創始人兼投資總監劉軍港表示,數字化轉型是企業發展的必經之路,也是我國經濟發展的必然趨勢,而疫情常態化防控無疑加速了這一進程。在此背景下,相關投資機會不僅僅是主題性機會,未來優秀的上市企業也必然有實質性的業績支撐。在此之中,留仁資産在A股、港股市場上重點關注三方面的機會。一是新基建,包括受益於企業資訊技術基礎設施快速推進的IT硬體相關公司;二是移動辦公、工業網際網路、網路和供應鏈安全等相關的供應商;三是能源化工、交運汽車、醫藥生物、金融等重點領域的軟體企業。

  奶酪基金的基金經理莊宏東稱,上半年上海、深圳等城市出現階段性疫情,對本地區工業生産帶來了明顯影響。這意味著工業網際網路的機會可能會更為明確。此外,目前國內一些網際網路頭部上市企業在雲計算、大數據處理等方面也逐步向工業需求領域進行轉向,且前期股價調整幅度較大,值得關注;投資者還可以關注在港股市場上市的網際網路頭部企業的佈局機會。

  此外,星石投資首席研究官方磊進一步指出,在疫情常態化防控的背景下,“B端”的辦公和生産運營場景確實産生了深刻變化,並因此産生了大量的相關需求。這可能不是某一個生産服務環節的變化,更多的是産業鏈整體的改變。考慮到後疫情時代數字化有望被更為深入地應用到各個領域,各行業板塊都可能涌現與數字化主題相關的投資機會。

  注:本資訊僅代表專家個人觀點僅供參考,據此投資風險自負。

(摘自中國證券報•中證網 2022-06-16)
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