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私募看好A股後市 重點佈局三條主線
 

  7月26日,A股市場中的房地産板塊領漲,並帶動煤炭、有色、鋼鐵等前期調整幅度較大的週期股全線走強。私募機構對於後市的研判整體較為積極,在佈局上聚焦新能源、科技、消費三條主線。

  有望震蕩上行

  肇萬資産總經理崔磊表示,7月以來市場進入震蕩整固格局,前期領漲的新能源汽車等人氣板塊高位盤整。市場的回調應當定性為前兩個月反彈後的技術性調整,在浮籌消化之後,市場仍存震蕩上行機會。

  建泓時代投資總監趙媛媛稱,當前該機構密切關注7月底的一些事件性因素,包括美聯儲議息會議等,預計8月A股市場大概率將偏強震蕩、重拾升勢。

  名禹資産分析認為,近期公募基金等機構投資者倉位大幅回升,北向資金凈流入力度趨緩,歐美經濟衰退預期對A股帶來一定擾動。綜合來看,該機構認為短期內市場仍將延續震蕩格局,建議投資者重個股、輕指數,更多關注市場結構性機會。

  謹慎看待風格切換

  儘管7月26日A股市場出現了風格切換的跡象,但私募機構對於風格切換普遍持謹慎態度。

  上海某大型私募研究總監表示,政策因素對於地産股提振的持續性仍有待觀察,而大宗商品市場中期承壓的趨勢也並未得到根本扭轉。因此,對於市場的風格切換整體持謹慎觀點。

  對於後市的投資佈局,欽沐資産總經理柳士威稱:“週期股和成長股往往會呈現蹺蹺板效應。雖然從短期來看,新能源賽道的交易擁擠度較高,前期積累的較大漲幅可能還需要一定時間進行消化,但一旦調整到位,新能源賽道仍然會保持強勢運作格局。”除此之外,科技板塊的調整已有一年多,近期人氣有所抬升的科技領域也是該機構重點挖掘的投資方向。當前,特斯拉機器人、蘋果混合現實(MR)等新科技産品正取得重要進展,國內相關配套産業鏈或逐步醞釀新的主題機會。

  趙媛媛進一步表示,在當前宏觀環境下,清潔能源産業鏈預計仍將是A股市場的運作主線。此外,在國內疫情逐步好轉的背景下,該機構繼續看好汽車、醫美、旅遊等可選消費領域的投資機會。

  倉位管理漸趨靈活

  公募基金二季報顯示,截至6月末,公募基金倉位水準整體已處於歷史高位。而在私募機構方面,私募排排網7月25日發佈的倉位監測數據顯示,截至7月8日(由於信披合規等原因,私募凈值及倉位數據相對滯後),國內股票私募平均倉位為68.14%,創6月以來新高。不少私募機構表示,短期內將在倉位管理、調倉換股方面適當保持靈活策略。

  趙媛媛透露,目前建泓時代在股票倉位上維持中等水準,等待國內外政策面出現新的積極信號後再擇機加倉。此外,該機構在重點佈局可選消費領域的同時,未來加倉的行業將根據宏觀因素的變化進行選擇和調整。

  面對近期市場的震蕩調整,崔磊坦言,7月以來的震蕩行情對該機構持倉帶來了一定挑戰。“目前,我們在部分持倉上採用了靈活策略,積極參與短期具備利多因素的機會,主要集中在汽車智慧化、一體化壓鑄、儲能等領域,未來會繼續通過積極參與市場新機會應對行情的震蕩。”崔磊稱。

  前述大型私募研究總監則進一步表示,公募基金二季報顯示,公募持續低配銀行、非銀金融等傳統行業。從價值博弈的角度來看,該機構現階段將考慮擇機對部分邊緣行業進行調倉換股。

  注:本資訊僅代表專家個人觀點僅供參考,據此投資風險自負。

(摘自中國證券報•中證網 2022-07-27)
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