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績優基金強勢“吸粉” 中小公募押寶“高換手”
 

  2021年年報披露基本收官,公募基金的持有人結構、持股週轉率數據浮出水面。數據顯示,2021年,作為投資公募基金的主力軍,個人投資者的持有比例仍在上升。績優基金經理的産品吸引眾多基民持續買入,持有人數量迅速增加。

  此外,在風格快速輪動的市場背景下,2021年公募基金持股週轉率大幅提升,不少迷你基金持股週轉率較高,小型基金公司交易更為頻繁。

  個人買基熱情不減

  天相投顧數據顯示,截至2021年年末,除債券型基金外,其他類型公募基金的個人投資者持有比例均遠高於機構投資者。其中,股票型基金個人投資者持有比例與上年基本持平,混合型基金、債券型基金、FOF和QDII基金個人投資者持有比例較上年年末分別增加5.28個百分點、4.07個百分點、4.9個百分點、3.75個百分點。

  頂流基金經理管理的績優基金“粉絲群”龐大,“公募一姐”葛蘭管理的産品最受個人投資者關注。截至2021年年末,葛蘭管理的中歐醫療健康混合成為持有人戶數最多的主動偏股基金,共有848.23萬戶持有中歐醫療健康混合(A/C類合併計算),平均每戶持有2990.26份,個人投資者份額佔99.71%。

  此外,張坤管理的易方達藍籌精選混合擁有602.61萬戶持有人,平均每戶持有4345.28份,這只基金被個人投資者持有的比例達97.22%。與2020年年末相比,一年內持有人戶數翻了2倍。

  值得一提的是,許多新生代基金經理憑藉出色的業績,在過去一年中獲得大批基民青睞。多數業績排名靠前的主動偏股型基金,持有人戶數實現20倍以上的增長。

  例如,2021年主動偏股型基金業績冠軍崔宸龍管理的前海開源公用事業行業股票,2021年內凈值實現翻倍,持有人戶數從2020年年末的3.54萬戶,驟升至2021年年末的170.49萬戶。2021年,韓創管理的大成國企改革靈活配置混合凈值漲超94%,持有人戶數從2020年年末的3156戶,增加至2021年年末的15.76萬戶。

  基金持股週轉率提升

  2021年,市場風格輪動極快,公募基金持股週轉率普遍提升。天相投顧數據顯示,2021年開放式基金整體週轉率為3倍,較2020年的2.63倍、2019年的2.97倍有所增加。

  具體來看,除特定策略基金外,天相投顧統計的3353隻開放偏股基金中,2021年共有330隻持股週轉率超過10倍,甚至不乏持股週轉率數十倍的産品。相比之下,傅鵬博、劉彥春等“老”基金經理管理的産品持股週轉率不超過2倍。

  基金週轉率用於衡量基金投資組合變化的頻率,通常而言,週轉率越高,代表基金經理操作越頻繁,越傾向於擇時波段操作。

  從基金公司來看,持股週轉率較高的普遍為中小規模機構,如興銀基金、凱石基金、天治基金、紅土創新基金、國融基金等持股週轉率高於10倍。泓德基金的持股週轉率則不足1倍,睿遠基金、嘉實基金、景順長城基金、易方達基金等持股週轉率不足2倍。

  注:本資訊僅代表專家個人觀點僅供參考,據此投資風險自負。

(摘自中國證券報•中證網 2022-04-01)
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