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公募佈局“核心資産股” 看好細分領域龍頭公司
 

  每逢年初,各路資金蠢蠢欲動,佈局新春行情。作為專業的機構投資者,公募基金更是如此。

  新年伊始,不少年底調整及震蕩的板塊都出現了大幅上漲,股市迎來“開門紅”。1月2日,2018年首個交易日,在週期、大金融、先進製造業及房地産板塊大漲帶動下,幾乎所有行業板塊全線上漲,各板塊龍頭公司漲幅尤為兇猛,海螺水泥大漲8.97%、中國平安大漲近4%、雙匯發展上漲3.51%、格力電器漲逾3%。昨日,A股開盤延續此前趨勢,以消費為代表的大藍籌繼續上攻,午後市場人氣又帶動5G、國産晶片等概念股直線拉升,儘管尾盤上證50跳水,但最終仍以紅盤報收。開年的行情表現,似乎預示著2018年股市好兆頭。

  一位長期跟蹤基金的分析人士表示,一般而言,由於排名、考核等客觀因素,基金經理往往在年底選擇按兵不動,靜待來年調倉佈局新年行情。

  南方一家大型公募基金經理近日表示,基金每年最看重的佈局往往在開年第一個月,這決定著機構對這一年的態度。

  事實上,“贏在起跑線”是業內機構共同的觀點,了解到不少基金已開始了新春的謀篇佈局,把握龍頭回調的機會。

  上述基金經理表示,未來仍相對看好大消費、光伏、汽車、保險等細分領域的龍頭公司。其中,光伏的邏輯是,一些光伏公司近期不斷下調産品價格,市場普遍認為這將減少企業利潤,但放眼未來,這一調整將倒逼企業向更高的標準發展,行業集中度有望持續提升,最終龍頭公司將受益。

  滬上一家基金公司投資總監認為,藍籌白馬股不同於以往的成長股,在強勁業績及估值合理支撐下,龍頭企業每逢調整即是買入的好機會。

  前海開源基金首席經濟學家楊德龍認為,儘管A股市場2017年呈現明顯的“二八分化”格局,大藍籌持續大漲,但預計2018年的A股市場仍會呈現慢牛行情格局,結構性行情會比較突出,資産配置依然會偏向藍籌股。他建議投資者繼續尋找優質白馬股,尤其是行業龍頭股,這類公司分佈在傳統消費行業、先進製造行業及科技行業。

  信誠基金吳昊此前在接受上證報採訪時認為,首先,看好消費升級帶來的投資機會。其次,積極佈局符合國家産業政策方向的成長性行業。最後,相對看好受益於供給側結構性改革的週期品行業龍頭。

  兵馬未動,糧草先行。注意到在歲末年初之際,不少基金公司頻繁前往各行各業的龍頭企業進行調研。著名的珠寶商周大生在12月29日接待了匯添富基金、前海開源基金、諾安基金等。前一天,金風科技接待了興全等機構的調研。

  注:本資訊僅代表專家個人觀點僅供參考,據此投資風險自負。

(上海證券報 2018-01-04)
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