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“創新機 開新局 啟新程” 資管行業高品質發展大步流星
 

  11月7日,由中國證券報社主辦,以“創新機 開新局 啟新程”為主題的“2022金牛資管高峰論壇”在深圳舉辦。

  與會嘉賓認為,當前私募基金業高品質發展態勢初步形成,在服務實體經濟方面將發揮更大的作用。在變化與挑戰交織的當下,傳統的投資體系、投資邏輯面臨修正重構,投資需勇於思“變”。展望未來,嘉賓們認為,2023年的A股市場值得期待。

  私募基金啟新程

  黨的二十大報告提出,要堅持以推動高品質發展為主題,加快建設經濟體系。作為資本市場上的重要專業機構,證券私募基金和海外中國基金在滿足投資者財富管理需求、促進上市公司品質提升等方面肩負著重要職責;通過發揮價格發現能力,理性投資、價值投資,私募基金在提高金融資源配置效率、加大直接融資比重、更好服務實體經濟等方面扮演著重要角色。

  2022年是私募基金業具有里程碑意義的一年,行業管理規模跨越20萬億元大關。中國證券投資基金業協會黨委委員、副秘書長黃麗萍表示,當前,私募基金業高品質發展態勢初步形成,具體體現在三個方面:一是行業規模品質顯著提升;二是提升市場定價效率、增強市場韌性效果更加顯著;三是行業對外開放不斷深化。

  千帆競發浪潮涌,百舸爭流正逢時。跨越20萬億元大關,私募基金闊步新征程,與會嘉賓對私募基金業未來的發展也寄予了更高的期待。黃麗萍表示,私募基金要堅定服務於中國式現代化大局,堅持服務投資者、服務實體經濟的根本要求,堅定信心,堅持專業性,守住合規風控底線,為資金端和資産端提供高品質專業服務。

  中國證券報黨委委員、副總編輯蔡國兆強調,高品質發展時代,需要強大、規範的證券基金行業。私募基金業當前有兩方面優勢:一方面,監管部門借鑒國際最佳實踐,推動私募基金業堅持專業運作,去偽存真,增強內生發展動力;另一方面,經過前期市場大浪淘沙,著眼于長期投資、價值投資的“正規軍”逐漸獲得市場認可,在客觀上促進管理人專業化、規範化的趨勢。在高品質發展時代,私募基金業面臨新使命,也將有大作為。

  國信證券黨委書記、董事長張納沙認為私募基金業有三個發展方向:一是高品質發展需要私募基金在服務現代化産業體系建設方面發揮更大的作用;二是高品質發展需要私募基金在居民財富保值增值方面發揮更大的效能;三是高品質發展需要私募基金在加快建設中國特色現代資本市場方面發揮更大的作為。

  投資要勇於思“變”

  當前,世界百年未有之大變局加速演進,世界之變、時代之變、歷史之變交織,也為投資帶來重重挑戰。

  全國政協經濟委員會副主任、中國人民銀行貨幣政策委員會委員、國務院發展研究中心原副主任劉世錦表示,中國在經過多年努力,形成超大規模市場優勢的同時,目前也面臨著一些挑戰,比如人口增長拐點即將出現、高水準市場經濟和對外開放的基礎制度仍有差距等。

  如何應對這些挑戰,劉世錦建議,要構建全國統一大市場,深化要素市場化改革,建設高標準市場體系。完善産權保護、市場準入、公平競爭、社會信用等市場經濟基礎制度。

  中銀證券全球首席經濟學家管濤表示,當務之急,要抓緊落實所有穩增長的政策措施,加快釋放政策效能,鞏固經濟恢復基礎,增強經濟發展後勁,推動高品質發展、高水準開放。

  在宏觀環境的變局之下,既往行之有效的投資體系、投資邏輯也面臨修正重新構建的時刻,投資同樣需要勇於思“變”。鴻道投資創始合夥人、投資總監孫建冬表示,相對於過去産業比較優勢的分析框架,政治經濟學的分析框架或許將成為主流。遠望角投資創始合夥人兼投資總監曾實分析,全球經濟合作未來仍是主流,在此背景下,在股票投資上要考慮到哪些産業具有國際比較優勢,且相關比較優勢在發揮的過程中,政策環境相對友好。

  A股市場值得期待

  展望後市,機構認為,在整體考慮市場風險偏好修復、海外金融環境改善等因素的情況下,2023年的A股市場值得期待。高毅資産董事長邱國鷺表示,應該多一份樂觀,以更中長期的眼光看待優質資産的內在價值。

  曾實表示,今年年末市場可能難現趨勢性上漲,但投資者對明年可以“有所期待”。其中,市場風險偏好、海外金融環境、經濟基本面等方面的情況,預計都會有所修復和改善。進一步而言,科技製造業、中高端製造業的發展較為穩定,因此在方向上重點看好中高端製造業方面的投資機會。

  孫建冬表示,相比中國高端製造全球化的投資方向,更看好自主自強的産業方向。紅籌投資總經理兼投資總監鄒奕也表示,無論是A股上市公司還是港股上市公司,都有一大批具備極強持續發展能力、估值又極具吸引力的公司,這也是中國資本市場提供可觀回報的強大基礎。鄒奕指出,在國內經濟發展的過程中,一大批“專精特新”企業正不斷成長起來。

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  注:本資訊僅代表專家個人觀點僅供參考,據此投資風險自負。

(摘自中國證券報•中證網 2022-11-08)
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