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中國工商銀行賬戶農産品業務知識問答
 

  第一部分:基本概念
  1. 什麼是賬戶農産品?
  2. 客戶辦理賬戶農産品業務有什麼益處?
  3. 賬戶農産品有哪些交易品種?
  4. 賬戶農産品有哪些類型?
  5. 怎樣區分不同類型及期次的賬戶農産品?
  6. 為什麼設置賬戶農産品連續産品份額調整日?
  7. 賬戶農産品連續産品的份額調整基本規則是什麼?
  8. 什麼是賬戶農産品期次産品的交易起始日、結束日及結算日?
  9. 什麼是賬戶農産品期次産品轉期功能?
  10. 賬戶農産品期次産品轉期功能的主要特點和類型是什麼?
  11. 什麼是賬戶農産品期次産品實時轉期?
  12. 什麼是賬戶農産品期次産品到期轉期?
  13. 賬戶農産品連續産品相對期次産品有何優勢?
  14. 賬戶農産品交易是否進行農産品實物的交割?
  15. 客戶進行賬戶農産品交易的最低數量是多少?
  16. 客戶進行賬戶農産品交易有最高數量限制嗎?
  17. 客戶可以使用哪些幣種買賣賬戶農産品?
  18. 客戶進行賬戶農産品交易需要交納手續費嗎?
  19. 客戶按照什麼價格買賣賬戶農産品?
  20. 客戶可以從哪查詢到賬戶農産品資訊?

  第二部分:開銷戶
  21. 哪些客戶可以辦理賬戶農産品交易
  22. 如何申請辦理賬戶農産品交易
  23. 進行賬戶農産品交易需要開立哪些賬戶?
  24. 單個客戶可以開立多個農産品賬戶嗎?
  25. 登出賬戶農産品業務有何注意事項?

  第三部分:交易操作
  26. 客戶可通過哪些渠道進行賬戶農産品交易?
  27. 賬戶農産品在什麼時間交易?
  28. 賬戶農産品有哪些交易類型?
  29. 賬戶農産品有哪些交易方式?
  30. 賬戶農産品的挂單交易方式具體有哪些?
  31. 什麼是賬戶農産品先買入後賣出交易?
  32. 什麼是賬戶農産品先賣出後買入交易?
  33. 賬戶農産品先賣出後買入交易對保證金比例有何要求?
  34. 先買入後賣出交易和先賣出後買入交易的賬戶農産品數量可否混用?
  35. 客戶在交易日內是否可以進行反覆買賣?
  36. 賬戶農産品交易允許杠桿操作嗎?
  37. 以美元買賣賬戶農産品是否區分鈔匯?
  38. 如何計算買賣賬戶農産品實現的損益?
  39. 怎樣查詢賬戶農産品持有數量及浮動盈虧情況?
  40. 怎樣查詢賬戶農産品的交易明細?
  41. 進行賬戶農産品交易面臨的主要市場風險是什麼?
  42. 進行賬戶農産品交易除市場風險外還應注意什麼風險?

  第四部分:期次産品到期處理
  43. 賬戶農産品期次産品到期是什麼概念?
  44. 客戶在賬戶農産品期次産品到期前可如何處理?
  45. 交易結束日未平倉的賬戶農産品期次産品工商銀行如何辦理結算?
  46. 賬戶農産品期次産品實時轉期是如何結算的?
  47. 賬戶農産品期次産品到期轉期是如何結算的?

  第五部分:農産品市場
  48. 什麼是農産品期貨?
  49. 農産品市場價格波動的影響因素主要有哪些?
  50. 什麼是CBOT大豆期貨合約?其交易方式和交易時間是怎樣的?

  第一部分:基本概念
  1.什麼是賬戶農産品?
  中國工商銀行賬戶農産品,是工商銀行為個人客戶提供的,採取只計份額、不提取實物農産品的方式,以人民幣或美元交易農産品份額的投資交易産品。
  2.客戶辦理賬戶農産品業務有什麼益處?
  工商銀行推出賬戶農産品交易業務,進一步豐富了個人客戶投資交易品種;符合參與條件的個人客戶通過賬戶農産品交易,可以實現更為多元化的資産配置。
  3.賬戶農産品有哪些交易品種?
  工商銀行賬戶農産品初期暫推出賬戶大豆一個交易品種,賬戶大豆參考芝加哥期貨交易所(英文簡稱CBOT)大豆期貨合約價格報價。
  4.賬戶農産品有哪些類型?
  賬戶農産品按照是否可連續交易,分為期次産品和連續産品。其中,期次産品按期次發行,每期産品分別設置交易起始日、交易結束日和結算日,客戶只能在每期産品交易起始日至交易結束日之間的交易時間內進行交易,交易結束日之後,客戶不能繼續交易,持有的份額在結算日完成資金結算。連續産品沒有到期日,客戶可連續交易。
  5.怎樣區分不同類型及期次的賬戶農産品?
  賬戶農産品連續産品採取“交易幣種”+“交易品種”的組合方式命名。例如,“人民幣賬戶大豆”代表以人民幣買賣的、可連續交易的賬戶大豆産品。
  賬戶農産品期次産品採取“交易幣種”+“交易品種”+“參考合約代碼(年份兩位數字+月份兩位數字)”的組合方式命名。例如,“美元賬戶大豆1511”代表以美元買賣的、參考芝加哥期貨交易所2015年11月大豆期貨合約價格的賬戶大豆産品。
  6.為什麼設置賬戶農産品連續産品份額調整日?
  由於賬戶農産品連續産品所參考的交易所農産品合約會定期調整,而交易所不同期次合約的價格不同,因此當賬戶農産品連續産品參考的交易所農産品合約調整時,賬戶農産品連續産品的價格以及客戶持有的産品份額也會調整,份額調整前後客戶持有的資産總值不變。在份額調整日交易結束後,客戶持有的賬戶農産品連續産品份額將根據工商銀行公佈的份額調整前價格、調整後價格進行調整。工商銀行會提前公佈賬戶農産品連續産品的份額調整日安排,方便客戶參考。
  7.賬戶農産品連續産品的份額調整基本規則是什麼?
  工商銀行在賬戶農産品連續産品份額調整日,按照賬戶農産品連續産品調整前價格和調整後價格,為客戶辦理賬戶農産品連續産品份額調整,份額調整區分先買入後賣出、先賣出後買入交易類型,份額調整前後的客戶資産總值不變。
  對於先買入後賣出交易,工商銀行根據客戶持倉、份額調整前價格、份額調整後價格,計算份額調整後的客戶持倉,並將剩餘不足買入1蒲式耳部分資金退回客戶資金賬戶,即調整前持倉×份額調整前價格=調整後持倉×份額調整後價格+退還資金。
  對於先賣出後買入交易,工商銀行根據客戶持倉、份額調整前價格、份額調整後價格,計算份額調整後的客戶持倉,並將剩餘不足賣出1蒲式耳部分佔用的保證金釋放,即調整前持倉×份額調整前價格=調整後持倉×份額調整後價格+釋放保證金。
  工商銀行將公佈賬戶農産品連續産品份額調整前價格、份額調整後價格,客戶可通過網銀、手機銀行等渠道進行查詢。
  8.什麼是賬戶農産品期次産品的交易起始日、結束日及結算日?
  交易起始日是指某期次賬戶農産品的首個交易日。交易結束日是指某期次賬戶農産品的最後一個交易日。結算日是指産品到期後工商銀行按照公佈的賬戶農産品結算價格為為仍持有賬戶農産品的客戶辦理資金結算的日期。工商銀行將公佈産品期次發行計劃,以及每期産品的交易起始日、交易結束日和結算日。
  一般來看,每期産品從交易起始日到交易結束日大約有60天時間(每年的第三期産品從交易起始日到交易結束日大約有120天),且相鄰兩個期次産品之間一般存在約5個交易日的重疊期,即後一期産品的交易起始日早于前一期産品的交易結束日約5個交易日。
  例如,工商銀行按計劃推出某期賬戶大豆産品,交易起始日設定為10月20日,交易結束日設定為12月26日,結算日為12月31日。客戶可在10月20日到12月26日之間的交易時間內買賣該期賬戶大豆産品,12月26日24:00後該期産品停止交易,工商銀行將在12月31日按結算規則為仍持有該期産品的客戶辦理資金結算。同時,工商銀行在該期産品交易結束日(12月26日)前的12月22日推出了新一期賬戶大豆産品。以上時間均為北京時間。
  9.什麼是賬戶農産品期次産品轉期功能?
  賬戶農産品轉期是指工商銀行為持有賬戶農産品期次的客戶提供的,根據客戶的相關指令,在産品可轉換期內(同一品種相鄰兩個期次産品期限的重疊期,一般為5個交易日),通過系統自動完成平倉上期産品並開倉下期産品的交易功能。
  10.賬戶農産品期次産品轉期功能的主要特點和類型是什麼?
  賬戶農産品期次産品轉期功能支援同一幣種、同一交易類型賬戶農産品上期産品向下期産品的轉換,不支援不同幣種或不同交易類型産品間的轉換。轉期類型包括實時轉期和到期轉期。
  11.什麼是賬戶農産品期次産品實時轉期?
  賬戶農産品期次産品實時轉期是指客戶在期次産品可轉換期內實時提交産品轉期指令,工商銀行按照客戶指定數量及實時轉期價格完成轉期操作。下期産品交易起始日至上期産品交易結束日間為實時轉期的可轉換期,客戶可在可轉換期內的任意交易時間辦理實時轉期,非交易時間不提供實時轉期功能。實時轉期為一次性、實時性操作,客戶提交一次指令執行一次轉期,且不可預約。
  12.什麼是賬戶農産品期次産品到期轉期?
  賬戶農産品期次産品到期轉期是指客戶選擇在上期産品到期時轉期,工商銀行根據到期時點的轉期價格,和客戶選定的轉期方式于上期産品到期日次日完成轉期操作。工商銀行在上期産品交易結束日22:05對客戶持有的上期産品數量實施凍結,凍結持續至轉期結束,一般至次日7:05或以後。客戶可在凍結時間以外的任意時間(含上期産品到期前的交易時間)開啟或關閉到期轉期功能。到期轉期一經開啟、長期有效,直至客戶關閉到期轉期功能為止。
  到期轉期方式分為按金額轉期和按數量轉期。按金額轉期是指使用平倉客戶持有的全部上期産品數量所得資金,以最大可開倉數量同時開倉下期産品,並將剩餘不足1蒲式耳的部分資金(或保證金)退回客戶資金賬戶(或保證金賬戶)。按數量轉期是指按客戶持有的全部上期産品數量同時開倉相同數量的下期産品,如平倉上期産品所得資金(或保證金)足以開倉相同數量下期産品,則剩餘資金(或保證金)退回至客戶資金賬戶(或保證金賬戶);如平倉上期産品所得資金(或釋放的保證金)與資金賬戶(或保證金賬戶)可用餘額的合計金額不足以開倉相同數量的下期産品,則以平倉上期産品所得資金(或釋放的保證金)最大可開倉數量開倉下期産品,並將剩餘不足1蒲式耳部分資金(或保證金)退回客戶資金賬戶(或保證金賬戶)。
  13.賬戶農産品連續産品相對期次産品有何優勢?
  賬戶農産品連續産品是工商銀行為改善客戶交易體驗、方便客戶長期連續交易而推出的産品。與期次産品相比,賬戶農産品連續産品無需客戶主動設置産品轉期,客戶持有的賬戶農産品連續産品在份額調整日交易結束後由系統自動調整,方便客戶長期持有,避免出現期次産品中由於客戶忘記設置産品轉期導致所持有份額到期清算的情況。
  14.賬戶農産品交易是否進行農産品實物的交割?
  賬戶農産品交易採取的是以賬戶記錄農産品份額,不交割農産品實物的方式。客戶買入的賬戶農産品只能通過賣出平倉或在到期結算後獲得貨幣資金,客戶以先賣出後買入方式賣出的賬戶農産品只能通過買入平倉或在到期結算後獲得貨幣資金。
  15.客戶進行賬戶農産品交易的最低數量是多少?
  遵循國際市場農産品計量單位使用慣例,工商銀行賬戶農産品的交易單位為“蒲式耳”(蒲式耳為一種定量容器,根據CBOT的換算規則,1蒲式耳大豆約合27.2千克),客戶買賣的單筆交易起點數量為1蒲式耳,遞增數量單位也為1蒲式耳。
  16.客戶進行賬戶農産品交易有最高數量限制嗎?
  工商銀行對單個客戶進行賬戶農産品交易目前無最高數量或金額的限制。
  受監管政策影響,工商銀行對全部客戶以人民幣買賣賬戶農産品的總交易凈額設定上、下限。總交易凈額是指所有客戶買入人民幣賬戶農産品的總額和賣出人民幣賬戶農産品的總額軋差後的凈額,當該凈額達到設定上限或下限時,工商銀行有許可權制所有客戶進行新開倉交易,但客戶對已有賬戶農産品數量平倉交易不受影響。
  工商銀行對客戶以美元買賣賬戶農産品沒有總交易凈額的限制。
  例如,某客戶已持有1000蒲式耳“人民幣賬戶大豆”,當所有客戶以人民幣買賣賬戶農産品的總交易凈額達到設定上限時,客戶不能再開倉買入任何一款人民幣賬戶農産品,但該客戶可對持有的1000蒲式耳“人民幣賬戶大豆”進行賣出平倉。
  17.客戶可以使用哪些幣種買賣賬戶農産品?
  目前客戶可使用美元(包括現鈔、現匯)或人民幣買賣賬戶農産品。
  18.客戶進行賬戶農産品交易需要交納手續費嗎?
  客戶按照交易報價買賣賬戶農産品,工商銀行不另行收取手續費。
  19.客戶按照什麼價格買賣賬戶農産品?
  工商銀行在綜合考慮全球相關農産品市場價格走勢、國內人民幣匯率走勢、市場流動性等因素的基礎上向客戶提供交易報價,具體分為銀行買入價和銀行賣出價,其中銀行賣出價是客戶買入賬戶農産品的價格,銀行買入價是客戶賣出賬戶農産品的價格。在同一時點對於同一品種,銀行賣出價要高於銀行買入價。
  20.客戶可以從哪查詢到賬戶農産品資訊?
  客戶可通過中國工商銀行官方網站(http://www.icbc.com.cn)查詢賬戶農産品的相關資訊。

  第二部分:開銷戶
  21.哪些客戶可以辦理賬戶農産品交易?
  賬戶農産品交易適用於個人客戶,個人客戶申請辦理該業務應具備如下條件:
  (1)具有完全民事行為能力;
  (2)風險承受能力評估等級為平衡型、成長型或進取型客戶(保守型或穩健型的客戶不可辦理);
  (3)通過工商銀行投資交易類産品適合度評估(即評估結果為“適合”)。
  22.如何申請辦理賬戶農産品交易?
  客戶可通過工商銀行網上銀行、手機銀行或已開辦此業務的營業網點櫃面申請辦理賬戶農産品交易。
  客戶在申請辦理賬戶農産品交易前,需認真閱讀《中國工商銀行賬戶農産品産品介紹》(簡稱《産品介紹》)、《中國工商銀行賬戶農産品交易規則》(簡稱《交易規則》)等文件,充分了解賬戶農産品的特點及相關風險;客戶申請辦理賬戶農産品交易,須接受工商銀行風險承受能力評估和投資交易類産品適合度評估,符合條件的方可辦理。
  符合相關要求的客戶,與工商銀行簽署《中國工商銀行賬戶農産品交易協議》,開通賬戶農産品交易業務。
  23.進行賬戶農産品交易需要開立哪些賬戶?
  (1)資金賬戶。客戶須指定本人在工商銀行開立的個人多幣種借記卡或結算賬戶活期存摺作為資金賬戶,用於核算買賣賬戶農産品的資金收付。
  (2)交易賬戶。客戶第一次買賣賬戶農産品時,工商銀行系統自動為其開立交易賬戶,用於核算買賣賬戶農産品數量的收付。
  (3)保證金賬戶。對於以先賣出後買入方式買賣賬戶農産品的客戶,工商銀行系統自動為其開立保證金賬戶,用於交易保證金的收付和損益核算。
  24.單個客戶可以開立多個農産品賬戶嗎?
  在同一地區,每個客戶只能指定一個資金賬戶,且只能分別開立一個交易賬戶和一個保證金賬戶。客戶可在多個地區分別指定資金賬戶和開立交易賬戶及保證金賬戶。
  例如,某北京客戶因工作原因遷至上海生活,在保留其原先在北京開立的賬戶農産品交易賬戶的同時,可在上海開立新的賬戶農産品交易賬戶,兩個地區的農産品賬戶分別操作,彼此不受影響。工商銀行網上銀行支援異地操作,如該客戶不願在上海新開賬戶,也可通過網上銀行使用其在北京開立的賬戶進行賬戶農産品交易。
  25.登出賬戶農産品業務有何注意事項?
  如客戶不再辦理賬戶農産品業務,需要平倉交易賬戶所有餘額,並將保證金賬戶中的所有資金轉至資金賬戶,然後進行保證金賬戶及交易賬戶登出。

  第三部分:交易操作
  26.客戶可通過哪些渠道進行賬戶農産品交易?
  工商銀行提供網上銀行、手機銀行等交易渠道,客戶可通過個人網上銀行或手機銀行向工商銀行提交賬戶農産品的交易指令。櫃面渠道可為客戶提供賬戶農産品業務開戶服務,暫不提供交易及查詢服務,具體以各分行實際開辦情況為準。
  27.賬戶農産品在什麼時間交易?
  目前網上銀行和手機銀行渠道的賬戶農産品交易時間暫定如下:
  週一,09:30~20:30,22:30~24:00。
  週二至週五,00:00~02:00,09:30~20:30,22:30~24:00。
  週六,00:00~02:00。
  以上時間均指北京時間。
  28.賬戶農産品有哪些交易類型?
  賬戶農産品交易有先買入後賣出和先賣出後買入兩種交易類型。
  如客戶預期未來農産品價格上漲,可選擇先買入後賣出交易,通過低買高賣獲得價差收益;如預期未來農産品價格下跌,可選擇先賣出後買入交易,通過高賣低買獲得價差收益。
  29.賬戶農産品有哪些交易方式?
  賬戶農産品交易有實時交易和挂單交易兩種交易方式。
  客戶選擇實時交易,將按照實時交易報價完成賬戶農産品交易;客戶選擇挂單交易,需根據選擇的挂單類型提交包含設定價格的挂單指令,當交易報價滿足挂單條件時,系統自動代客戶按挂單設定的價格完成賬戶農産品交易。
  30.賬戶農産品的挂單交易方式具體有哪些?
  賬戶農産品的挂單交易方式有獲利挂單、止損挂單和雙向挂單。
  獲利挂單:是指挂單價格優於實時交易報價的挂單,即客戶挂單買入價低於當前銀行賣出價或客戶挂單賣出價高於當前銀行買入價,當交易報價達到客戶挂單價格時按挂單價格成交。
  止損挂單:是指挂單價格劣于實時交易報價的挂單,即客戶挂單賣出價低於當前銀行買入價或客戶挂單買入價高於當前銀行賣出價,當交易報價達到客戶挂單價格時按挂單價格成交。
  雙向挂單:是指同時設立的一個獲利挂單和一個止損挂單組合。雙向挂單中的任意一項挂單成交,另一項挂單即自動失效。
  31.什麼是賬戶農産品先買入後賣出交易?
  先買入後賣出交易,是指客戶首筆交易為買入交易,然後在買入的數量內部分或全部賣出賬戶農産品的交易。客戶累計賣出賬戶農産品的數量不能大於累計買入的數量。在該交易類型下,客戶買入時的操作稱為買入開倉,客戶賣出時的操作稱為賣出平倉。
  客戶進行賬戶農産品先買入後賣出交易,在買入交易前,應確保資金賬戶中具有滿足交易需要的相應足額資金。
  32.什麼是賬戶農産品先賣出後買入交易?
  先賣出後買入交易,是指客戶首筆交易為賣出交易,然後在賣出的數量內部分或全部買入賬戶農産品的交易。客戶累計買入賬戶農産品的數量不能大於累計賣出的數量。在該交易類型下,客戶賣出時的操作稱為賣出開倉,客戶買入時的操作稱為買入平倉。
  客戶進行賬戶農産品先賣出後買入交易,在賣出交易前,應先從資金賬戶中劃轉相應足額資金到保證金賬戶,作為交易保證金。
  33.賬戶農産品先賣出後買入交易對保證金比例有何要求?
  客戶進行賬戶農産品先賣出後買入交易,在賣出交易前,應提供100%交易保證金(保證金金額等於賣出開倉數量乘以賣出價格)。當客戶保證金比例小于或等於20%時,工商銀行可進行強制平倉。保證金比例計算公式為:(保證金賬戶金額+賬面盈虧)÷賣出賬戶農産品凍結保證金×100%。
  34.先買入後賣出交易和先賣出後買入交易的賬戶農産品數量可否混用?
  客戶進行先買入後賣出交易和先賣出後買入交易兩種方式相互獨立,分別操作,對應的交易賬戶分為兩個相互獨立的交易子賬戶,所記載的賬戶農産品數量不能累加或相互抵消。也即,客戶通過先買入後賣出方式買入的賬戶農産品,只可通過先買入後賣出方式的賣出平倉交易賣出;客戶通過先賣出後買入方式賣出的賬戶農産品,只可通過先賣出後買入方式的買入平倉交易進行平倉。
  35.客戶在交易日內是否可以進行反覆買賣?
  賬戶農産品採取T+0交易模式,即客戶買入的賬戶農産品可在當日賣出,客戶賣出賬戶農産品獲得的資金可在當日繼續買入,因此客戶在交易日當天可進行多次賬戶農産品交易。
  36.賬戶農産品交易允許杠桿操作嗎?
  賬戶農産品交易不允許杠桿操作,客戶須提供全額交易資金進行交易。對於先買入後賣出交易的買入交易,在成交後工商銀行系統實時全額劃轉客戶資金(劃轉資金金額等於買入數量乘以客戶買入價格);對於先賣出後買入交易的賣出交易,工商銀行要求客戶提供100%的保證金(保證金金額等於賣出數量乘以客戶賣出價格)。
  37.以美元買賣賬戶農産品是否區分鈔匯?
  客戶以美元資金買賣賬戶農産品,可選擇使用現鈔或現匯。客戶使用現鈔或現匯買賣賬戶農産品的價格相同,但美元現鈔和現匯不能通過買賣賬戶農産品相互轉換,以美元現鈔買入的賬戶農産品在賣出後的資金仍為美元現鈔,以美元現匯買入的賬戶農産品在賣出後的資金仍為美元現匯。
  38.如何計算買賣賬戶農産品實現的損益?
  客戶採取先買入後賣出交易方式買賣賬戶農産品,損益計算公式為:交易損益=平倉數量×(銀行買入價-開倉均價)
  客戶採取先賣出後買入交易方式買賣賬戶農産品,損益計算公式為:交易損益=平倉數量×(開倉均價-銀行賣出價)。
  不同品種、期次的賬戶農産品數量、買賣價格需分別計算。
  39.怎樣查詢賬戶農産品持有數量及浮動盈虧情況?
  客戶可以登錄網上銀行或手機銀行,在“賬戶農産品-我的賬戶農産品-我的持倉”欄目查看持有的賬戶農産品種類、數量及浮動盈虧情況;或登錄手機銀行,在“投資理財-賬戶農産品-我的持倉”欄目進行查詢。
  客戶持有的以人民幣買賣的賬戶農産品和以美元買賣的賬戶農産品分別計算;先買入後賣出和先賣出後買入的賬戶農産品也分別計算。
  40.怎樣查詢賬戶農産品的交易明細?
  客戶可以登錄網上銀行或手機銀行,在“賬戶農産品-我的賬戶農産品-交易明細”欄目查詢自己買賣賬戶農産品的歷史交易明細;或登錄手機銀行,在“投資理財-賬戶農産品-交易明細”欄目進行查詢。
  41.進行賬戶農産品交易面臨的主要市場風險是什麼?
  客戶進行賬戶農産品交易主要面臨農産品價格波動的市場風險。受國際上各種政治、經濟因素及突發事件影響,農産品價格可能會發生劇烈波動,從而使客戶存在投資虧損的可能性。客戶應關注市場價格變化,謹慎交易。同時,由於芝加哥期貨交易所(CBOT)對大豆等期貨合約有日間價格漲跌幅限制,當相關價格達到漲跌停價格時,工商銀行可能暫停相應交易品種的交易。
  42.進行賬戶農産品交易除市場風險外還應注意什麼風險?
  客戶進行賬戶農産品交易除關注市場風險外,還應當注意可能面臨的流動性風險、匯率風險、操作風險、政策風險、突發事件風險、以及其他或有風險。請仔細閱讀産品介紹與業務協議中的相關提示。

  第四部分:期次産品到期處理
  43.賬戶農産品期次産品到期是什麼概念?
  賬戶農産品期次産品到期,是指某一期産品在交易結束日北京時間24:00後停止交易,並由工商銀行按結算規則在結算日自動為仍持有該期産品的客戶辦理結算。工商銀行將在每期産品推出前公佈該期産品的交易結束日和結算日,並在結算日前發佈該期産品的到期結算價格。
  44.客戶在賬戶農産品期次産品到期前可如何處理?
  交易結束日後,客戶將不能再對該期次的賬戶農産品進行交易。客戶應關注産品到期情況,提前做好交易安排。客戶在産品即將到期前,可選擇對已持有賬戶農産品自行平倉,或選擇通過賬戶農産品轉期功能將該期次産品轉換為下一期次産品,也可持有至到期由工商銀行按結算規則進行自動結算。
  45.交易結束日未平倉的賬戶農産品期次産品工商銀行如何辦理結算?
  對於客戶在交易結束日未平倉的賬戶農産品期次産品,工商銀行按産品結算規則為客戶自動辦理結算,具體是:(1)以交易結束日相應農産品期貨合約的國際市場結算價格作為當期美元賬戶農産品的結算價格(人民幣産品按工商銀行在結算日前一工作日北京時間16:30人民幣兌美元匯率牌價換算);(2)工商銀行將在結算日前發佈該期賬戶農産品的到期結算價格;(3)工商銀行按到期結算價格對客戶持有的該期賬戶農産品辦理結算,資金在結算日到賬。
  46.賬戶農産品期次産品實時轉期是如何結算的?
  工商銀行根據客戶實時轉期指令,按照實時報價為客戶辦理轉期操作,並完成結算。
  對先買入後賣出交易,如賣出平倉上期産品所得資金足以開倉相同數量下期産品,工商銀行將為客戶賣出平倉上期産品,同時買入開倉相同數量下期産品,剩餘資金退回客戶資金賬戶;如賣出平倉上期産品所得資金不足以買入開倉相同數量的下期産品,但賣出平倉上期産品所得資金與資金賬戶可用餘額之和足以開倉相同數量下期産品,工商銀行將為客戶賣出平倉上期産品,同時買入開倉相同數量下期産品,差額資金從客戶資金賬戶中扣除;如賣出平倉上期産品所得資金與資金賬戶可用餘額之和不足以買入開倉相同數量下期産品,則不能完成實時轉期操作。
  對先賣出後買入交易,如買入平倉上期産品所釋放保證金足以賣出開倉相同數量下期産品,工商銀行將為客戶買入平倉上期産品,同時賣出開倉相同數量下期産品,剩餘保證金釋放到客戶保證金賬戶;如買入平倉上期産品所釋放保證金不足以賣出開倉相同數量下期産品,但買入平倉上期産品所釋放保證金與保證金賬戶可用餘額之和足以賣出開倉相同數量下期産品,工商銀行將為客戶買入平倉上期産品,同時賣出開倉相同數量的下期産品,差額資金將在客戶保證金賬戶中被凍結;如買入平倉上期産品所釋放保證金與保證金賬戶可用資金之和不足以賣出開倉相同數量下期産品,則不能完成實時轉期操作。
  47.賬戶農産品期次産品到期轉期是如何結算的?
  工商銀行根據客戶選定的轉期方式,按照固定轉期時點的轉期價格,區分先買入後賣出、先賣出後買入交易類型,于産品到期日次日辦理轉期結算。
  對先買入後賣出交易,客戶選擇按金額轉期方式的,工商銀行將賣出平倉客戶上期産品的全部持倉數量,按所得資金最大可開倉數量買入開倉下期産品,並將剩餘不足1蒲式耳部分資金退回客戶資金賬戶。客戶選擇按數量轉期方式的,如賣出平倉上期産品所得資金足以開倉相同數量下期産品,工商銀行將為客戶賣出平倉上期産品,同時買入開倉相同數量下期産品,剩餘資金退回客戶資金賬戶;如賣出平倉上期産品所得資金不足以買入開倉相同數量的下期産品,但賣出平倉上期産品所得資金與資金賬戶可用餘額之和足以開倉相同數量下期産品,工商銀行將為客戶賣出平倉上期産品,同時買入開倉相同數量下期産品,差額資金從客戶資金賬戶中扣除;如賣出平倉上期産品所得資金與資金賬戶可用餘額之和不足以買入開倉相同數量下期産品,則按照賣出平倉上期産品所得資金的最大可開倉數量買入開倉下期産品,不足1蒲式耳部分資金退回客戶資金賬戶。
  對先賣出後買入交易,客戶選擇按金額轉期方式的,工商銀行將買入平倉客戶上期産品的全部持倉數量,按釋放後可用保證金最大可開倉數量賣出開倉下期産品,剩餘保證金釋放到保證金賬戶。客戶保證金不足以完成結算的,工商銀行將從客戶資金賬戶及其他賬戶中扣收相應款項,且不能完成轉期操作。
  客戶選擇按數量轉期方式的,如買入平倉上期産品所釋放保證金足以開倉相同數量下期産品,工商銀行將為客戶買入平倉上期産品,同時賣出開倉相同數量的下期産品,剩餘保證金釋放到客戶保證金賬戶;如買入平倉上期産品所釋放保證金不足以賣出開倉相同數量下期産品,但買入平倉上期産品所釋放保證金與保證金賬戶可用餘額之和足以賣出開倉相同數量下期産品,工商銀行將為客戶買入平倉上期産品,同時賣出開倉相同數量的下期産品,差額資金將在客戶保證金賬戶中被凍結;如買入平倉上期産品所釋放保證金與保證金賬戶可用資金之和不足以賣出開倉相同數量下期産品,則按照買入平倉上期産品所釋放的可用保證金最大可開倉數量賣出開倉下期産品,不足1蒲式耳部分保證金釋放到保證金賬戶。客戶保證金不足以完成結算的工商銀行將從客戶資金賬戶及其他賬戶中扣收相應款項,且不能完成轉期操作。

  第五部分:農産品市場
  48.什麼是農産品期貨?
  農産品期貨是最早的期貨産品之一,目前活躍在全球各主要交易場所的農産品期貨有21大類、逾190個品種,主要包括大豆、玉米、小麥、油籽、菜籽、豆粕等。
  49.農産品市場價格波動的影響因素主要有哪些?
  國際農産品市場價格受多方面因素影響,全球農産品産量、供需結構、氣候影響、種植成本變化,以及全球經濟狀況、匯率變化、季節性因素等都會對農産品價格走勢産生影響。
  50.什麼是CBOT大豆期貨合約?其交易方式和交易時間是怎樣的?
  CBOT大豆期貨合約是在芝加哥期貨交易所(CBOT)交易的以大豆為交易標的的標準化期貨合約。合約以美元計價,每手合約為5000蒲式耳(約136噸);定價單位為美分/蒲式耳;合約月份包括1月、3月、5月、7月、8月、9月和11月。CBOT大豆期貨合約的交易方式包括電子盤和公開喊價交易;交易時間為美國中部時間每週日~週五19:00至次日早7:45,和每週一~週五早8:30至13:15。


(2017-06-26)
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